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两市成交额7日突破万亿，稀土锂电联袂大涨！这个降准其实是没有超预期的，所以需要观察它的持续性。接下来，可以重点看看低位补涨机会，比如锂电池之后延伸的充电桩炒作。市场节奏方面，沪指周线收出轨红色十字星之后，但研报菌认为仅仅是一个对于周四下跌0.79%之后的弱反弹，低开拉回掩饰了平开就下跌的弱势，这样看上去更强。市场保持结构分化，赚钱效应一般，预期中的降准消息下，控制好心态，切勿盲目追涨！
脱水回顾：
今日内容：
Ⅰ
需求强劲！“十四五”期间这个品种有望继续放量？
作为航空飞机用高端金属材料，高温合金和钛合金需求整体可观。两者是航空发动机中占比最大的两种材料，分别占比40%和30%，也是航空发动机产业链最为核心的受益者。
“十四五”规划下，装备升级大时代，军用航天迎来高光时刻。十四五期间，我国航空装备尤其主战机型将加速列装以及更新换代。此外，实战化训练也会增加对战斗机等武器装备的损耗，由此从增量和存量两方面都会增加对航空发动机的需求，军机数量与单机合金需求量都将有一定增长。
2021-2025年我国高温合金需求量将呈现连续增长趋势，预计近五年增速达11%。虽然高温合金供给和需求近年来不断增加，但近几年一直处于有效供给量远远小于需求量的状态，导致供需缺口出现较大负差，而目前行业产能增长以现有厂商扩产为主。未来，国内的高温合金依然有较大的产能空间来满足庞大的高端需求市场。
国内军用航空方面，机构测算预计军用航空领域高温合金年化需求在11209万吨左右，钛材需求2992吨。民用发动机方面，未来3年，国内商用飞机市场牵引的高温合金材料年需求为5112吨。
与此同时，高端钛材的研发生产也是国内钛材产品的主要发展趋势，预计未来三年增长率可达8%。未来，在十四五计划、军民融合等国家战略的指引下，国内高端化工、航空航天、海洋工程、船舶和医疗等中高端领域的钛材需求量也将呈加速增长势头。
上市公司中，抚顺特钢是军工高温合金材料核心企业，在航空航天领域中的高温合金市占率高达80%，作为变形高温合金龙头强者恒强。宝钛股份属于军工钛合金领域。，是国内最大的钛及钛合金生产科研基地，高端钛材的寡头之一，主要产品钛材年产量居世界同类企业前列。
Ⅱ
锂电行业高景气度，催生铜箔量价齐升业绩大增！
超华科技：公司是从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板研发、生产、销售的国家级高新技术企业。公司主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板(PCB)的研发、生产和销售。主要核心产品为高精度电子铜箔、覆铜板、印制电路板。
标签：动力电池需求增长、优质客户、新项目加速推进、产能释放
看点：
亮点一：净利润扭亏为盈
6月17日2021年半年度业绩预告显示，预计今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润6500万元至7000万元，实现扭亏为盈。业绩变动主要是因为受益于5G、新能源汽车、IDC、汽车电子、消费电子等领域快速发展，下游客户铜箔、覆铜板需求旺盛。
来源：公司公告
亮点二：产业链布局
公司主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板(CCL)和印制电路板(PCB)的研发、生产和销售。公司整合产业链、地区、客户、研发优势，横跨铜箔、覆铜板、印制线路板三大行业，顺应新能源汽车、5G及IDC趋势，升级产品，配合下游高端需求。
亮点三：动力电池需求增长
锂电铜箔的需求增长主要依靠动力类锂离子电池、消费类锂离子电池。锂离子电池是一种可充电电池，它的运作机理是锂离子在电池正极和负极之间的嵌入和脱嵌，以达到充电和放电的作用。锂离子电池内部主要结构包括正极、负极、隔膜电解液，其中负极材料是经过特殊处理的铜箔。
亮点四：铜箔轻薄化受益
锂电铜箔轻薄化成为行业发展趋势。公司铜箔业务不断扩张，扩产迅速铜箔业务收入逐年上升，2019年达到4.93亿元，成为公司第一大主营业务，公司产品升级加快，已具备6μm锂电铜箔的量产能力，且5G用相关铜箔也将快速放量。
亮点五：优质客户广泛
大力拓展市场，不断优化客户结构。超华科技下游涵盖广泛，大客户群已覆盖国内大部分PCB、CCL上市公司和行业百强企业。目前公司已与飞利浦、美的、健鼎科技、景旺电子、生益科技等多家企业展开深度战略合作。广覆盖且稳定下游客户群体将帮助公司全面受益5G带来的科技机遇。
亮点六：新项目加速推进产能释放
为把握市场机遇，公司新项目加速推进，“年产8000吨高精度电子铜箔项目二期”已正式投产，根据公告，该项目投产后，公司铜箔产能已达2万吨，铜箔产能大幅提升67%。同时，公司还在梅州新开工了“年产600万张高端芯板项目”及“年产2万吨高精度超薄锂电铜箔项目”，加速推进锂电铜箔、高端芯板项目进度，尤其是锂电铜箔领域已成功开发了4.5μm锂电铜箔产品，产品竞争力增强，性能已满足市场高端产品的要求，预计2023年将带来较大产能释放。
来源：公司公告
（文章来源：九方智投）
文章来源：九方智投